COM SELECCIONAR L'EMPRESA ADEQUADA PER A INVERTIR

Al prendre la decisió de voler destinar diners propis cap a la inversió en borsa moltes vegades és difícil escollir per quina empresa decantar-se. Al seleccionar una empresa, cal identificar la seva estructura financera per a descobrir la seva salut real en els mercats borsaris. Les pràctiques cap a observar els seus beneficis durant els últims períodes o tenir com guia a la premsa amb notícies del sector, són en aquest cas desestimades per al primer anàlisi financer. La salut d'un negoci a grans trets pot definir-se segons els seus comptes o analitzant certes partides, d'aquesta manera podem definir si estem davant una empresa interessant per a poder invertir o per contra si no val la pena.

En aquest procés d'avaluació, existeixen dades rellevants que al comparar-se amb la tendència dels últims períodes, ens poden donar una visió sobre com interactuen diferents factors que influeixen en la seva evolució. En una anàlisi preliminar, el compte de Pèrdues i Guanys forma la base per a identificar els punts clau. En ella, s'ha d'observar la tendència de les Vendes. És molt important observar la seva evolució. Dintre d'un estancament en les vendes, és probable que l'empresa es trobi dins d'un sector madur o que existeixi algun problema competitiu, tenint en compte que la resta de companyies del sector creixen en aquesta partida.

Per altra banda, el Marge Brut és l'indicador que ens mostrarà la rendibilitat de les mateixes, tenint fins i tot un pes més rellevant. Un augment de rendibilitat ens demostrarà que estan comprant/fabricant la seva mercaderia de manera més barata o estan carregant un augment de preu cap als seus clients per sobre dels seus augments de costos, en aquest segon cas si l'empresa disposa d'una posició competitiva favorable, sent aquests indicadors rellevants en l'anàlisi. Altre element del compte de PyG que és indicatiu és el Ebitda (“Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization”) ja que mostra el potencial de caixa que pot generar l'empresa si no es realitzen inversions, ni es paguessin impostos, a més també pot indicar l'efecte de l'estructura de costos abans interessos i impostos.

Una vegada analitzades aquests comptes, s'ha de prendre com referència el balanç de l'empresa per a poder analitzar la robustes de la mateixa. En aquest punt de l'anàlisi, els indicadors del Deute Net seran comparats amb el Ebitda per a mostrar la qualitat del propi deute així com del seu pes real en l'economia de la companyia. Davant un Balanç sanejat, un altre element a tenir en compte són les Existències en l'actiu. Si aquestes augmenten a un nivell superior a les vendes, ens estan mostrant un problema de sortida de producte, tant en la seva fabricació com en les vendes. Un altre aspecte a tenir en compte en el balanç tracta sobre les partides de clients i de proveïdors, sent clau una paritat en el seu saldo per a evitar desigualtats amb la caixa real.

Per a acabar amb l'anàlisi de comptes i poder treure conclusions, a un nivell d'investigació baix, sobre si es pot invertir o no, es pot observar la generació de fluxos de caixa de l'empresa. Aquesta última part correspon a la generació real de caixa i juntament amb la resta poden formar una primera impressió ràpida sobre la salut d'una empresa a l'hora de decidir invertir en ella.